红杉资本沈南鹏:中国企业成长性来自三方面
发布时间:2010-07-23 来源:文档文库
小
中
大
字号:
红杉资本沈南鹏:中国企业成长性来自三方面 发布时间: 2010-6-29 9:45:00 来源: 新浪财经
6月26日消息,6月25、26日陆家嘴金融论坛在上海举行,红杉资本中国基金创始人及执行合伙人沈南鹏在与新浪财经独家对话时表示,中国企业成长性来自三个方面,其中最重要的是来自中国人独特的创业家精神。 中国企业成长性来自三个方面
沈南鹏表示中国企业的成长性主要来自中国人独特的创业家精神,政府对创业的大力支持和中国巨大的市场容量。
他认为中国有一种独特的创业家精神、企业家精神。
“你去各地的话,可以看到,很多人都想创业。这是很重要的,我认为这样创业精神,追求成功的持续努力,才是民营资本发展的最原始的推动力。 第二点是中国当前政策环境是良性的并且非常有利于创业。
他说:“各地政府都在鼓励创业,甚至给出一些免息的贷款。这就是非常好的政策导向,政府的相关政策,对高科技、创新行业的支持,包括现在创业板的推出,都是一个很好的催化剂。 ”
第三点是因为整个中国巨大的市场容量,因此很容易产生一些成功的消费产品企业。
“因为我们有一个巨大的国内市场,一个产品在中国做到行业领头羊可能是几百亿的销售,如果你国内市场不大,就要靠出口,本土市场很难成就一个很大的企业。”
他最后表示如果有作为的企业家、创业家有很好的执行力,有很好的行业选择,他就可能成就一个非常成功的企业。 红杉资本主要关注四大领域
沈南鹏表示红杉资本在四个领域花了最多时间,分别是IT、医疗健康、消费产品和服务、新能源。他特别提及消费产品和服务领域对红杉资本的重要性,如匹克和乡村基的投资。而在新能源领域投资了如乾照光电,金冶轴承等。沈南鹏表示像现代农业、金融服务业等也在红杉资本的投资范围。 投资回报:更看重行业机会
沈南鹏表示每个项目不同,每个公司所处的阶段也不同,收益率与风险是匹配的,他说:“比如早期企业可能风险大,但是回报率高。”
“这几个领域都有一些非常优秀的投资机会”沈南鹏进一步表示在相当长的时间里面,他相信这些行业都会有一个持续的增长空间。 投资理念:立足专长 循序渐进
沈南鹏表示红杉资本的特色是发展很强的行业洞察力。
他举新能源和IT行业为例,红杉美国在新能源和IT行业的投资非常成功,这些给了红杉中国很好的经验延伸,另外红杉资本的中国团队里面有相当多的同事在这两个行业,以及医疗行业、消费产品行业有很多行业积累。
沈南鹏表示红杉资本在发展当中也是一个循序渐进的不断拓展的过程。 “比如在进入中国的第一年里面,我们主要是以风险投资为主。到了第二、第三年我们开始增加增长性投资(PE投资。我们在一开始的时候IT里面看得多一点,消费产品看得多一点,后来逐渐增加了医疗和新能源、清洁技术的投资,这是一个循序渐进的过程,通过自己在本土的发展去扩大自己的投资能力。” (徐雯 发自上海
以下是沈南鹏与新浪财经独家对话实录:
新浪财经:红杉资本在中国的投资主要立足于医疗和IT,除了这两个领域,红杉资本还看好哪些领域的投资?
沈南鹏:消费产品和服务,新能源及清洁技术也是我们关注的行业。 新浪财经:我昨天听低碳的论坛,现在资本市场对这个行业支持的不够,更多的还是希望风投能够更多地去支持一下,但是我觉得它在不同阶段的时候,你们更喜欢在什么阶段的时候进入整个行业呢?
沈南鹏:我不知道有这个说法,一个公司如果能够形成一个好的盈利模式的话,资本市场一定会支持的。有些企业可能还在早期,我们这样的基金是非常愿意关注这类早期企业的。这些企业确实会承担技术上开发的巨大风险,但我相信如果产品能够被客户认可的话,在资本市场最众会受到追捧。
新浪财经:投的话,比如说这个技术是要看到它有一定的门槛,还是说这个技术是比较领先的技术,或者说这个企业投的费用在科研上是比较高的比例,是属于哪个类型的?
沈南鹏:领先的技术一般是应该有竞争能力的,我相信真正优秀的企业还是需要差异化的技术。
新浪财经:刚才您说也投了一些太阳能,能否介绍一下,太阳能据我所知,有多晶硅、薄膜,包括还有一些。
沈南鹏:这个我们在线下谈吧,这个讲起来会很长。
新浪财经:还有一些内容就是想谈一谈对中国目前宏观经济还有一些市场的一些看法。现在很多专家预计经济在下半年会放缓,从您这方面,下半年宏观经济的走势或者市场的前景能给我们预测一下吗?
沈南鹏:因为我不是经济学家,我感觉这个比较难预测。我们投资,可以说是跨周期的吧,也就是说我们一般会看得中长期一点,所以对短期的某个行业,或者某一个区域的波动,不会这么在意,我们投资一个公司可能希望看五年,十年以后怎么样,是看一个中长期的趋势。
新浪财经:那也就是说有加息的预期,或者怎么样,这对VC或PE行业影响还是非常大的。
沈南鹏:不管是VC还是PE来讲,最主要是看有没有成长性,或者高速成长性,如果说这些企业呈现出一种高速成长的话,完全可以消化周期性。 新浪财经:也就是说从中长期的投资的一个角度。 沈南鹏:对。
新浪财经:短期的一些经济波动什么对您的投资方向或者领域不会有太大的影响。
沈南鹏:对,影响不会特别大。
新浪财经:那咱们现在主要是倾向IT和医疗是吗?
沈南鹏:这个说法不对,因为我们大概在四个领域花了最多时间,有IT,包括互联网,无线,新媒体等。第二类就是医疗健康。第三类是消费产品和服务,其实我们在这个行业投资非常多,从匹克到乡村基等等。