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发布时间：2023-12-30 22:20:36 来源：文档文库
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第1章 互联网金融及第三方支付
为了定义互联网金融，首先须对金融进行界定。金融，最宽泛的诠释是为货币的事物、货币的管理与金钱有关的财源等; 最狭窄的诠释是把这个词仅用来概括与资本市场有关的运作机制以及股市和其他金融资产行情的形成。可以界定为凡事既涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合。也就是说，金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。那么，从最狭窄的金融诠释来看，应该从跟货币的信用化流通的相关层面来定义互联网金融。即互联网金融是通过依托互联网的方式来实现资金融通。依照此定义，第三方支付平台可以归类于互联网金融。本文所探讨的互联网金融创新，也仅限于以支付宝为例的第三方支付平台中的创新。第三方支付平台中的“第三方”，是指电子交易中买方与卖方之外的第三方，即第三方支付是买方与卖方在交易过程中的资金“中间平台”，是在银行监管下保障交易双方利益的独立机构。只有具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，并与多家银行签约之后，才能提供交易支持平台的服务。目前国内出现了数十个第三方支付平台，这些平台的业务模式和技术实现方法不尽相同，但平台的结构则具有一个相似的基本点，即第三方支付平台前端直接面对网上客户，平台的后端连接各家商业银行，或通过人民银行支付系统连接各家商业银行。第三方支付平台特点在于:①便捷性，将众多网上银行支付整合于一个页面，对于网上客户而言，操作简易; ②独立性，作为资金的“中间平台”，不参与买方与卖方的具体业务，只负责资金清算; ③广泛性，即“多渠道、多业务、多银行”，因此极具创新空间; 安全性，通过可靠的系统和服务取得公信力，可对商家和消费者的财产进行双向保护，限制电子交易中的欺诈行为。
第2章 支付宝及余额宝
支付宝( alipay ，由阿里巴巴集团创办，致力于为中国电子商务提供 简单安全快速 的在线支付解决方案 浙江支付宝网络技术有限公司( 原名支付宝( 中国 网络技术有限公司 并非国内最早成立的支付公司，然而凭借在个人用户端形成的巨大优势，支付宝现已成为中国领先的独立第三方支付平台如下图所示，据Hitwise发布的数据显示，2013年第二季度支付宝占我国第三方支付平台点击访问超过60%的市场份额 Hitwise本次统计采用的指标是 点击访问次数，指从上游网站点击或顺序访问第三方支付平台的访问次数 从第三方支付平台的业务特点来看，该指标最能体现个人用户从购物网站 游戏 机票及旅游在线平台等商户处购买实体或虚拟商品后，前往支付平台进行支付的情况余额宝，是第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，于2013年6月13日正式上线 余额宝可以如同支付宝余额一样随时用于消费 转账等支出，并且能够获得投资收益，使存放在余额宝内的资金获得增值目前与余额宝进行对接的是天弘基金 “增利宝 ”货币型基金本质上，余额宝是在原支付宝第三方支付平台功能的基础上，内嵌了与之合作的基金公司的货币型基金 这可以视为一项互联网金融创新的重要内容，准确地说，是第三方支付平台的金融创新
这并不是如同简单地
在淘宝或天猫上开旗舰店兜售基金，而应该理解为购买的这款基金具有连通支付宝直接支出资金的功能 简单来说，余额宝具有双重特性: 支付和增值
余额宝的上线不仅是双赢的合作，而是三方都将从中获益 对于浙江支付宝网络技术有限公司而言，上线具有收益功能的余额宝，既能吸引更多用户选择使用其第三方支付平台，还可以通过与基金公司的合作而收取相关费用，并且可以降低备付金规模，即缓解由于原本支付宝日均资金沉淀规模而产生的保证金面临的压力; 对于基金公司而言，不仅可以通过余额宝平台获得海量客户资源，也是开辟了一个崭新的基金销售渠道; 对于消费者而言，在原有支付功能的基础上，在资金流动性不受影响的情况下，还能获得收益，是一种不小的诱惑。
第3章 第三方支付与传统商业银行的关系
3. 1 仅以支付宝推出余额宝为例来看，第三方支付的创新产品与传统商业银行必将面临一定程度上的竞争关系
( 1 余额宝的推出使得第三方支付平台内嵌理财工具的模式悄然形成，首先为货币型基金开启一条销售的新渠道，由此商业银行通过代销基金获得的收入将会减少目前我国国内基金的主要销售渠道有: 商业银行代销; 证券公司代销; 证券咨询机构和独立基金销售机构代销; 基金公司直销 其中主要以 两者为主，以 一句话概括，即我国的基金销售体系是 以银行为主，辅之以证券商代销和基金公司直销 的格局这一销售体系过于依赖商业银行，其市场份额占70%左右，而余额宝模式的上线正可为基金销售提供一条新思路
( 2 当余额宝所关联的货币型基金收益超越银行活期存款利率，而在资金流动性方面却没有减弱时，必会有更多资金选择存放于余额宝中，从而导致商业银行的存款量减少。 ( 3 从支付角度看，支付宝等一众第三方支付平台已能为客户提供收付款 自动分账以及转账汇款等结算和支付服务，与传统银行支付业务形成替代 传统银行在金融业务往来中，主要充当资金中介的职能 以第三方支付为代表的互联网金融将加速金融脱媒，使商业银行的资金中介功能边缘化
3. 2 除却竞争关系之外，在一定程度上，第三方支付与商业银行相辅相成，互为依托 ( 1 第三方支付平台是连通在线支付客户与商业银行之间的桥梁 换句话说，第三方 的含义也可以理解为在线支付客户与银行之外的第三方商业银行传统物理网点的作用，可以满足普通客户现金支取等需求，是第三方支付无法替代的 同时，传统商业银行可以借鉴互联网金融模式优点，将触角广泛伸及其中以适应新型模式的发展以余额宝为范例的互联网金融创新带来的竞争将迫使商业银行重新整合定位自己的理财产品 此种第三方支付的金融创新产品甚至可以使商业银行重新审视合理的利率水平，表现出价格发现的功能从而推动利率市场化 ( 2 