我国国债期货套利策略应用案例分析题库
发布时间:2021-03-09 来源:文档文库
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-- 我国国债期货套利策略应用案例分析 ——基于TF1412国债期货合约
一、选题背景与意义
(一)选题背景
提及国债期货,我们并不陌生。国债期货是以国债为合约标的的期货产品,属于利率期货的一个品种。世界上最早的国债期货于1976年由美国的芝加哥商品交易所(CME)推出,当时推出的期货合约标的是90天期的短期国库券。2011年,芝加哥期货交易所的10年期国债期货交易量达到3.17亿手,成为全球国债期货市场中最为活跃的交易品种之一。在短短的30多年里,国债期货市场得到了快速发展,现已成为一个比较成熟的期货产品。
我国曾在1992-1995年进行过国债期货的试点,成交非常活跃,仅上交所全年的成交量就达到了近2万亿。但由于我国的期货市场在那个时候还处于起步阶段,与之相配套的市场监督以及管理还没有构建起来,因此在这个阶段虽然进行了多方面的努力,但是最终国债期货试点交易仍是失败了。随后这些年里,我国经济一直保持着快速发展的势头,社会主义市场经济体系在慢慢的健全和完善,同时利率市场化的推进也取得了一定的成效。经过18年的发展和酝酿,我国开展国债期货试点交易的条件已经初步构建了起来,与当年比较起来已经有了天壤之别。
2012年2月13日,我国开始尝试国债期货仿真交易,与股指期货同一交易所的中金所开始了国债期货仿真交易联网测试,2012年4月23日,国债期货仿- .总结资料
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