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以兴业银行为例快速读懂银行财报之—资产负债表
观点精要:
1.资产负债表,顾名思义分作资产和负债两部分。如果你往银行里存钱,这笔存款就是你的资产。但对于银行来说,这笔存款就是它的负债,因为是它欠了你的,当你拿者银行卡去网点提款时,它得还钱给你。在财报中所有的资产和负债,都是站在银行的角度去思考的。
2.银行的资产三大块:贷款、债券、同业资产。投资者需要在各银行之间进行横向对比,看银行重点配置在哪块及哪个行业。投资者还需要针对具体某只银行股,在时间维度上进行纵向比较,由此可以看出银行经营策略的变化。
3.银行的负债不存在质量安全问题,它的主要属性有两点:一是成本高低(利率),二是负债期限的长短。
4.银行的资产减去负债,就是自己“净拥有"的-财务报表上叫“股东权益”,也可以理解为上市公司的净资产。每股净资产=归属于本行股东权益合计÷股本。
5。对于银行股的报表而言,最重要的是资产负债表,它的变化过程,也是银行经营战略的执行过程。在这里你能看到它的战略发力点,是在同业业务,还是小微贷款、按揭贷款等。
6.在资本充足率的约束下,银行股投资产生了一个新的评判指标“加权风险资产收益率"。加权风险资产收益率=净利润/加权风险资产(三
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>>>>>>>>大类加总),它更适合银行在各业务线条中作为大类资产配置、业绩考核之用。
7。银行的利润表中“业务及管理费”衍生出银行股一个重要的横向比较指标-成本收入比:成本收入比=业务及管理费/营业收入。一般来说,银行的成本收入比越低越好。
8.银行利润表中“归属于母公司股东的净利润”-持有银行股的投资者,这一部分净利润才属于你。归属于母公司股东的净利润=净利润-归属于少数股东的净利润。9。重点看不良资产的几个指标:
不良贷款拨备负债率=贷款减值准备/不良贷款额拨贷比=贷款减值准备/总贷款逾期贷款率=逾期贷款/总贷款
10。银行处理不良贷款有三种办法:一是转让,二是清收,三是核销.第三个尤其要重点关注,哪怕1%-2%总资产的核销/减值引发的结果都很严重.
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一、银行的报表几乎是天下最复杂的财务报表
1。和传统实体公司记账不同,银行的资产需要通过投放到贷款、债券、同业资产等才能产生利润,由于银行的体系业务范围复杂,组织架构繁多,投资的行业及板块多,最后产出的财务报表让很多投资者很难全部理解;
2。各银行之间的记账名称各不相同;3.计算公式多,有些不能一步到位地计算;
4。“真实的不良"每个银行宽松严格程度不同,不能单靠数据分析得来;
二。银行财务报表的可信度高吗?
之所以如此强调上市银行报表的可信度,主要原因有:
(1)中国有大大小小银行四千余家,而A股和港股上市银行加起来也仅二十余家.这些已上市银行是行业中的佼佼者,它们管理制度更为完善、关联交易也受到证监会监管.
(2)中国人民银行、银监会等上级主管单位对国内银行进行监管,紧盯各类资金异动,是银行股投资者的免费管家。
(3各银行的董事长、行长等高管并不是银行的老板,而只是受聘的职业经理人。对银行高管来说,没动力主动去造假-因为造假捞不到什么好处,