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专家建议从五方面挑选银行理财产品与货币基金
专家建议从五方面挑选银行理财产品与货币基金
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专家建议从五方面挑选银行理财产品与货币基金
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尚若仅仅着眼于短期回报、流动性和从紧的货币政策,银行理财产品和货币基金似乎是一对“双胞胎”。
两者皆是具有良好的流动性,并且受益于从紧货币政策的短期投资品种。然而,往细里看,两者在流动性、
收益计算、风险程度、投资资金限制等方面又有着千差万别。
这里从投资资金限制、资金流动性、风险程度、收益计算以及购买便捷性五大方面对两者进行比较,以期
让投资者能够拨开云雾,真正清楚自己适合什么投资品种。
一看资金限制
即便是同样针对个人投资者,
银行理财产品的投资起点通常都要远远高于货币市场基金
(
排除针对机构的货
币基金
B
份额
。
以当前的市场为例,
多数银行理财产品的投资起点在
5
万元以上,
部分产品投资起点甚至
高达
100
万元,
追加投资金额通常在
1
万元以上。而货币市场基金的投资起点通常在
1000
元,
有些甚至低
至
100
元,追加金额通常在
100
元以上。
由上述对比可知,对于流动资金不够充足的投资者来说,货币基金将会是更好的选择。
二看流动性
对于选择短期投资产品的投资者来说,流动性往往是重要的因素。投资者希望看到的是随时能够完成现金
兑换,并且不因持有期的长短而影响其收益率。对于选择货币基金的投资者来说,由于投资收益是每天进
行分配的,
因而投资者在当天交易时间选择赎回后可以获得截止当天的收益分配
(
周五交易时间内赎回货币
基金,可以享受周末的收益分配
。
但是,对于有固定投资期限的封闭式银行理财产品来说,投资者需要注意的是,如果提前兑现的话,那么
获得的收益将很有可能大打折扣,甚至出现连本金都保不住的情况
(
即便是承诺保本的封闭式银行理财产
品
。而如果选择的是开放式的银行理财产品的话,投资者也可以享受到和货币基金相同的流动性
(
但是开
放式的银行理财产品在收益方面常常不如封闭式理财产品,并且发售期限也较短
。
因而,投资者在配置资产时,必须清楚地了解自己的流动性需求,然后再选择适合自己的投资品种。
三看风险程度
如果仅仅是从保证本金安全的角度出发,货币市场基金和保本收益型银行理财产品
(
又分为保本浮动收益
型、
保本固定收益型
都会是不错的选择,
而浮动收益型理财产品则可能需要承担不同程度的本金损失风险
(
通常用“风险
/
收益评级”指标来衡量,系数越高,风险越大
。
除此之外,可能存在的投资风险也是值得投资者关注的。大体来说,该类风险可分为市场因素风险和投资
管理风险。投资管理风险是由于投资管理团队自身的各种因素造成的,属于可控风险,如果投资者在投资
过程中发现该风险,并即时终止投资,便可回避这种风险。那么问题就在于,投资者如何去发现
?
对于披露
制度相对透明的货币基金而言,投资者可以从季报、半年报、年报中加以分析。而对于尚无完善披露制度
的银行理财产品而言,投资者只能从产品说明书中,模糊的了解到其投资范围,至于具体持仓、投资操作
便是未知数。而市场因素风险
(
例如利率风险、政策风险等
对于任何投资品种来说,通常来说都是不可控
风险,值得注意的是,对于一些外币理财产品而言,特有的汇率风险也是不容忽视的。
四看收益情况
>
>
>
>
从上述的风险分析中我们可以看出,货币市场基金在安全性方面占有一定优势,而在资本市场中,收益常
常是和风险成正比的。从下表的对比中我们也可以看见这种差异。
此外,收益的持续性也是值得投资者关注的,不同的银行理财产品期限差异常常很大,以目前在售的产品
来看,最短的投资期限仅有
1
天,最长的投资期限达到
1
年,一旦产品到期,投资者需要重新思考如何配
置资金。此外,利率因素和市场环境的变化对收益的持续性也有很大的影响。而货币市场基金由于不存在
投资期限的限制,因而收益持续性的困扰仅仅在于货币市场的利率变化。
五看购买便捷性
由于货币基金的发起人是基金公司,而银行理财产品的发行人是各类商业银行,故而两者在购买渠道上有
一定差异。开放式基金账户通常可以捆绑多家不同银行卡,投资者的购买渠道比较多。而银行理财产品往
往只能通过发行银行的卡进行购买,且一些外币理财产品的购买会受到币种的限制,投资者需要先行对本
币进行兑换。
另外,银行理财产品的在售期限也是限制其购买便捷的一个重要因素,一些理财产品的在售期往往只有几
天,而造成投资者“过了这个村,就没这个店”。
(Morningstar
晨星
(
中国
研究中心廖佳
相关链接
嘉实货币
7
日年化收益率飙升破
9%
新快报讯
银河证券数据显示,截至
10
月
27
日,
A
类货币基金今年以来平均净值增长率达
2.6707%
,相当
于同期活期储蓄的四倍有余。
WIND
统计,
截至
10
月
26
日,
纳入统计的
75
只货币基金超半数
(41
只
货币基金
7
日年化收益率在
4%
以上,
其中嘉实货币基金继前一日
(25
日
7
日年化收益率飙升至
9.117%
拔得头筹后,
26
日再度攀至
9.224%
,稳
居
75
只货币基金之首。
业内人士认为,未来两个月流动性紧张的局面虽然面临一定的缓解,但是在通胀位于高位,经济软着陆预
期较强的情况下,
利率大幅下降的可能性较小,即使利率有所下行,
债券价格上涨也有利于货币市场基金,
总体来看,货币市场基金收益率仍将维持在较高位置。
嘉实货币基金经理魏莉在三季报中指出,
在通胀下降态势确定之前,
货币政策转向的可能性非常小。
此外,
银行机构受到贷存比考核等因素影响,资金的波动性依然较大,不排除市场出现阶段性的资金紧张。
本文来源:
https://www.2haoxitong.net/k/doc/a07f76fa910ef12d2bf9e704.html
《专家建议从五方面挑选银行理财产品与货币基金.doc》
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